Оборотный капитал
Урок 1. Понятие оборотного капитала
У Тимура, собственника крупного продовольственного магазина, недавно был кассовый разрыв. Это уже не первый случай, когда ему не хватает денег, чтобы вовремя заплатить поставщикам, выдать зарплату и оплатить аренду офиса. При этом отчеты говорят, что компания прибыльная, но денег почему-то нет. Собрав балансовый отчет и другие отчеты, Тимур понял, что не управляет оборотным капиталом. Вся прибыль «застыла» в запасах и дебиторской задолженности.
- это деньги компании, которые «засели» в запасах и дебиторке. Также - это деньги в кассе, которые трогать нельзя: предоплата от клиентов и кредиторская задолженность. Раскроем подробнее:

  • Запасы - товары и сырье, которые хранятся для производства и продажи.
  • Дебиторка (языком терминологии - дебиторская задолженность) - деньги, которые должны тебе: ты сделал работу и ждешь за нее денег; отгрузил товар, ждешь оплату. Иногда ждешь дольше, если давал отсрочку платежа. Запасы и дебиторка - это деньги, которые должны быть нашими по отчетам, но физически в кассе не лежат.
  • Деньги - средства, которые всегда должны быть на счету для выполнения заказов - минимальный запас.
  • Кредиторка (языком терминологии - кредиторская задолженность) - деньги, которые должен ты: поставщик отгрузил товар, ждет оплату; клиент перевел аванс за работу, которую ты еще не сделал. Кредиторка - это деньги, которые лежат в кассе, но фактически тебе не принадлежат.
Запомни формулу:

Оборотный капитал = Запасы + Дебиторка + Деньги − Кредиторка


Из оборотного капитала не так просто «вытащить» деньги. Придется продать товар со склада, закончить проект, за который тебе заплатили вперед, или «дожать» должника.
С другой стороны, деньги в оборотном капитале нужны, чтобы компания жила. И наша задача — сделать так, чтобы этих денег было ровно столько, сколько нужно для работы компании. Если оборотного капитала больше, чем нужно — деньги простаивают и хорошо не «работают», если меньше - значит, может не хватить сырья для производства товара или денег для оплаты поставщикам.
Всегда ищи золотую середину. Для этого необходимо уметь считать необходимый минимальный уровень оборотного капитала (см. следующий урок)!
Урок 2. Задание по оборотному капиталу
Рассчитай собственный оборотный капитал, исходя из данных баланса ниже:
Урок 3. Правильный ответ к заданию
Правильный ответ: - 10 000 тыс. тенге.

Собственный оборотный капитал (СОК) = краткосрочные активы - краткосрочные обязательства

В нашем примере: 15 000 тыс. тенге – 25 000 тыс. тенге = -10 000 тыс. тенге.

Это означает, что у компании дефицит собственного оборотного капитала. Краткосрочных активов не достаточно для погашения краткосрочных обязательств, вероятно, скоро могут возникнуть проблемы с ликвидностью.

Проверь свои знания и ответь на следующие вопросы
Начать
Предположим, ты начинаешь новый бизнес, откуда ты можешь взять деньги на оборотный капитал? (отметь ВСЕ возможные варианты ответа)
Вложить собственные средства
Попросить отсрочку в оплате у поставщиков и попросить покупателей платить авансом
Далее
Проверить
Узнать результат
В каких случаях необходим дополнительный оборотный капитал? (отметь ВСЕ возможные варианты ответа)
Далее
Проверить
Узнать результат
Повтори пройденный материал и пройди тест снова
Пройти снова
Повтори пройденный материал и пройди тест снова
Пройти снова
Поздравляем! Отличный результат!
Ты готов идти дальше!
Пройти снова
Урок 4. Расчет необходимого оборотного капитала
Зная, сколько дней ты в среднем «сидишь» без денег («финансовый цикл», детально разберем в следующем уроке), ты можешь посчитать, сколько денег нужно для того, чтобы «прокрутить» 1 оборот и прожить 1 цикл. Для этого, исходя из планов себестоимости реализации и всех расходов периода на год, к примеру, ты можешь рассчитать сумму данных расходов в 1 день. Умножив финансовый цикл на расходы в 1 день, ты и определишь требуемый на 1 цикл оборотный капитал.
  • При масштабировании бизнеса, которое включает планы по наращиванию продаж;
  • При территориальном расширении, например, при открытии дополнительных точек продаж, магазинов;
  • При изменении условий оплаты труда со стороны контрагентов, что может привести к удлинению срока финансового цикла;
  • При росте расходов, например, в случае роста себестоимости товаров;
  • При старте новых проектов. Например, ты решил к своему продовольственному магазину открыть пекарню.
Как же профинансировать дополнительную потребность в оборотном капитале? Для этого есть 5 источников финансирования:

  • Чистая прибыль, которую генерирует бизнес;
  • Заемные средства;
  • Дополнительные вложения собственных средств;
  • Продажа долгосрочных активов;
  • Сокращение финансового цикла, путем договоренностей с поставщиками и заказчиками.
Урок 5. Понятие финансового цикла
Финансовый цикл - это примерный срок от момента направления из оборота денег поставщикам до момента возврата в оборот денег от заказчиков. Или время, которое ты «сидишь» без денег. Оборотный капитал компании крутится в рамках финансового цикла. Например, чтобы закупить товар или оплатить коммунальные услуги, необходимы деньги. Если поставщики просят внести аванс, то ты дольше сидишь без денег, чем если бы ты платил поставщикам с отсрочкой. В данном случае финансовый цикл составляет время от внесения оплаты за товар до момента поступления товара.

После того, как приходит товар, и ты произвел готовую продукцию или услугу, ты начинаешь его продавать. В данном случае финансовый цикл увеличивается на количество дней необходимых на производственный цикл.
Но не всегда деньги приходят в момент реализации товара или услуги. В случае, если заказчики платят с отсрочкой платежа, то финансовый цикл удлиняется на дни, пока ты ждешь оплату.

Получается, что финансовый цикл - это время необходимое на цикл «деньги - товар - деньги».
Прокрутив один раз деньги в обороте, ты можешь сгенерировать выручку и получить маржу с одного оборота, далее направить данную маржу также в оборот и закупить уже больше товара или произвести больше услуг. Таким образом, бизнес масштабируется.

Какие есть способы сокращения финансового цикла и какие возможны последствия?
Урок 6. Задание по финансовому циклу
Ниже приведены данные баланса и ОПиУ. Рассчитай необходимый оборотный капитал на 1 финансовый цикл:
Урок 7. Правильный ответ к заданию
1. В первую очередь необходимо рассчитать финансовый цикл. Для определения финансового цикла необходимо вычислить оборачиваемость ДЗ, КЗ и ТМЗ. Стоит учитывать, что данные в ОПиУ даны за один месяц, поэтому в расчете необходимо брать 30 дней.

2. Далее необходимо посчитать, сколько примерно расходов компания несет ежемесячно (себестоимость и расходы периода).

3. Зная расходы в месяц и финансовый цикл, можно посчитать, сколько расходов компания будет нести в течение 1 цикла. Это и будет примерным расчетом необходимого оборотного капитала на один цикл.

4. После можно посчитать, сколько дополнительного оборотного капитала необходимо помимо собственного свободного оборотного капитала. Как видишь, у компании наблюдается дефицит оборотного капитала. Поэтому необходимо искать дополнительный оборотный капитал на закрытие потребности одного цикла, а также на закрытие дефицита в текущем оборотном капитале
Урок 8. Шпаргалка по оборотному капиталу
Скачай и распечатай шпаргалку по оборотному капиталу, чтобы всегда иметь ее под рукой.
Поздравляем, ты завершил тему 11 нашего курса!
Готов приступить к теме 12?
Made on
Tilda