Отчет о движении денежных средств (ОДДС)
Урок 1. Отчет о движении денежных средств
В видео выше приводится пример того, как можно выявить низкую эффективность в бизнесе, а именно отсутствие ликвидности. Бизнес, в нашем примере, выстроен таким образом, что в периоде основным источником денег была реализация стула, что не является основным и системным источником денег. Ты можешь принять одно из следующих решений для того, чтобы прийти к более эффективной модели:

  • продать больше товара без предоставления отсрочки в оплате;
  • получить 100% отсрочку в оплате поставщикам;
  • увеличить наценку на товар или снизить расходы предприятия, чтобы получить большую прибыль;
  • получить отсрочку в оплате % по кредиту.
      В прошлой теме мы разобрались с экономической состоятельностью (прибыльностью) бизнеса. Однако она не показывает физического движения денег. Зачастую, руководители не понимают, откуда приходят деньги, куда они расходуются и, вообще, есть ли они в кассе. На все эти вопросы отвечает Отчет о движении денежных средств или ОДДС. ОДДС может быть построен двумя методами: прямой и косвенный. Ниже приведен пример ОДДС, построенный прямым методом:
      Далее приведен пример построения ОДДС косвенным методом. Обрати внимание на разницу в двух примерах:
      • прямой метод подразумевает отражение только денежных операций;
      • при косвенном методе операционный денежный поток строится через корректировку показателей ОПиУ на неденежные операции;
      • построение финансового и инвестиционного денежных потоков косвенным и прямым методом не отличается.
      Урок 2. Три денежных потока, свободный денежный поток (Free Cash Flow)
      Ты, наверное, уже задумался, почему 3 раздела в ОДДС расположены именно таким образом:
      • операционные потоки
      • инвестиционные потоки
      • финансовые денежные потоки?
      Для того, чтобы понять логику, введем термин Free Cash Flow, что означает «свободный денежный поток». Почему «свободный»? Свободный подразумевает остаточный денежный поток, после того, как закрыты потребности предприятия в оборотном капитале и закрыты все планы по инвестициям. Итак, ОДДС строится по убыванию степени важности разделов. Изменение в ДЗ, КЗ и ТМЗ – это и есть изменение в оборотном капитале, далее идет инвестиционная часть и только потом - финансовая часть. Запомнил?
      Операционный
      Компания, имея правильное управление, должна системно генерировать достаточный операционный денежный поток. Операционный поток формируется от ведения ежедневного бизнеса. Данного потока должно хватать на закрытие вложений инвестиционного характера и всего, что остается, должно хватить на возврат всех финансовых обязательств.
      Инвестиционный
      Компаниям, которые не имеют проблем и которые не находятся на стадии ликвидации, свойственно иметь отрицательный инвестиционный денежный поток. Для того, чтобы компания долго существовала и оставалась конкурентноспособной, необходимо инвестировать в долгосрочные активы для масштабирования бизнеса, а также для поддержания уже имеющихся активов (ремонт, обновление). Если инвестиционный поток приобретает положительное значение, значит компания реализовывает свои долгосрочные активы. Системный положительный инвестиционный поток свидетельствует о проблемах в операционной части бизнеса.
      Финансовый
      Положительный финансовый поток свидетельствует о привлечении финансовых инструментов, например кредитов. Однако в следующих периодах данный поток уже будет иметь отрицательный характер, что будет отражать погашение данных обязательств и придется искать деньги из других источников для закрытия данных обязательств.
      Урок 3. ОДДС (тестовое задание)
      Отчет о движении денежных средств
      Проверь свои знания и ответь на следующие вопросы
      Начать
      В каких разделах ОДДС имеется различие между косвенным методом и прямым?
      Следующий
      Проверить
      Узнать результат
      Стабильно действующим компаниям свойственно иметь:
      Следующий
      Проверить
      Узнать результат
      Стабильно действующим компаниям свойственно иметь:
      Следующий
      Проверить
      Узнать результат
      Какая из перечисленных операций относится к финансовой деятельности компании?
      Следующий
      Проверить
      Узнать результат
      Рассчитай, сколько составил операционный денежный поток. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности компании «Океан» составил 1 000 000 тенге за год.
      • выплаченные дивиденды - 50 000 тенге,
      • погашение кредитов – 400 000 тенге,
      • амортизация зданий – 150 000 тенге,
      • покупка нового оборудования – 300 000 тенге,
      • чистая прибыль – 500 000 тенге.
      Следующий
      Проверить
      Узнать результат
      Повтори пройденный материал и пройди тест снова
      Пройти еще раз
      Повтори пройденный материал и пройди тест снова
      Пройти еще раз
      Повтори пройденный материал и пройди тест снова
      Пройти еще раз
      Повтори пройденный материал и пройди тест снова
      Пройти еще раз
      Поздравляем! Отличный результат!
      Ты готов идти дальше!
      Пройти еще раз
      Урок 4. ОДДС для сектора услуг
      Вспомним наш пример с туристическим агентством, где нам необходимо выплатить кредит в размере 11 400 тыс. тенге.
      Как видишь, операционного денежного потока недостаточно для погашения обязательств и, так как в кассе денег не было, то за период образовался отрицательный денежный поток. Иными словами в кассе - дефицит.
      • После того, как обязательства были реструктурированы и проданы долгосрочные активы, то чистый денежный поток преобразовался в положительный приток денег.
      • Появился приток денег от инвестиционной деятельности, а именно от реализации долгосрочных активов, а также исчезла амортизация, т.к. долгосрочных активов больше нет.
      • Финансовый денежный поток остался без изменений, т.к. обязательства были переведены в долгосрочные (физического движения денег не было).
      Урок 5. ОДДС для сектора производства
      Вспомним наш пример с пиццерией, где нам необходимо выплатить кредит в размере 11 400 тыс. тенге: операционного денежного потока не достаточно для погашения обязательств. Чистый денежный поток составил минус 11 250 тыс. тенге. Отрицательный денежный поток был профинансирован за счет остатка денег в кассе на начало периода в размере 11 400 тыс. тенге. Однако, остаток денег в конечном итоге иссякнет и компания столкнется с проблемами в ликвидности.
      После того, как обязательства были реструктурированы (краткосрочный долг переведен в долгосрочный и привлечены кредитные средства в размере 14 млн. тенге на оборотные активы) и приобретены долгосрочные активы, чистый денежный поток преобразовался, но все же продолжает носить отрицательный характер.
      При увеличении выручки до 1 218 тыс. тенге за счет увеличения стоимости реализации, денежный поток может преобразоваться в положительный и к концу периода денег в кассе станет на 158 тыс. тенге больше.
      Урок 6. Составляем ОДДС (задание)
      Скачай шаблон ОДДС для выполнения задания. Рассчитай операционный денежный поток компании «Видео» косвенным методом.
      • Чистая прибыль компании, рассчитанная по кассовому методу, составляет 1 070 000 тенге с учетом расхода по амортизации в размере 126 000 тенге
      • Компания не заработала прибыли и не понесла убытков в результате финансовой и инвестиционной деятельности
      • Ниже приведены остатки на счетах компании "Видео"
      Выполненное задание необходимо направить на проверку: finance.pro.kz@gmail.com
      Урок 7. Правильный ответ к заданию
      • Как видишь, снижение дебиторской задолженности на 50 тыс. тенге свидетельствует о том, что дебиторы вернули 50 тыс. тенге деньгами.
      • Запасы увеличились на 70 тыс. тенге. Это говорит о том, что деньги были потрачены на приобретение запасов.
      • Увеличение кредиторской задолженности говорит о том, что компания задолжала 15 тыс. тенге и данные деньги все еще находятся в кассе.
      • Корректируя чистую прибыль на амортизацию и на изменения в оборотном капитале, мы можем посчитать операционный денежный поток.
      Дополнительное задание:
      Ниже приведены данные Отчетов о движении денежных средств, составленных компаниями «Рузвельт», «Сталин» и «Черчилль». В ходе анализа отчетов этих компаний выяснилось, что в течение периода компания «Рузвельт» выпустила облигации на сумму 700 000, а компания «Черчилль» продала земельный участок за 65 000. Ты получил запрос от компаний «Рузвельт», «Сталин» и «Черчилль» на предоставление временной финансовой помощи на приобретение запасов.
      Запрос какой компании ты бы рассмотрел положительно?
      Выбрать ответ
      Проверить
      Правильный ответ: «Сталин». Как видишь, чистый денежный поток всех 3 компаний одинаковый – 785 тыс. тенге. Однако источники формирования данного потока у всех 3 компаний разные. Операционный поток носит системный характер в отличие от инвестиционного и финансового. Стоит выбрать компанию с большим операционный потоком, потому что такая компания более устойчива в долгосрочной перспективе.
      Правильный ответ: «Сталин». Как видишь, чистый денежный поток всех 3 компаний одинаковый – 785 тыс. тенге. Однако источники формирования данного потока у всех 3 компаний разные. Операционный поток носит системный характер в отличие от инвестиционного и финансового. Стоит выбрать компанию с большим операционный потоком, потому что такая компания более устойчива в долгосрочной перспективе.
      Молодец, верно! Как видишь, чистый денежный поток всех 3 компаний одинаковый – 785 тыс. тенге. Однако источники формирования данного потока у всех 3 компаний разные. Операционный поток носит системный характер в отличие от инвестиционного и финансового. Стоит выбрать компанию с большим операционный потоком, потому что такая компания более устойчива в долгосрочной перспективе.
      Урок 8. Шпаргалка по ОДДС
      По ссылке ниже скачай и распечатай шпаргалку по ОДДС, чтобы всегда иметь ее под рукой.
      Поздравляем, ты завершил тему 6 нашего курса!
      Готов приступить к теме 7?
      Made on
      Tilda